Regain d'intérêt pour les investissements à l'étranger

La Belgique taxe les dividendes d'actions à un taux de 30%. Sauf cas particuliers, une action qui produit un revenu de 100 euros sera donc amputée de 30 euros et procurera 70 euros de revenus à son propriétaire.Les dividendes d'actions étrangères détenues par des personnes physiques résidentes en Belgique subissent une double taxation. En France par exemple, le taux de l'impôt sur les dividendes distribués à des non-résidents est fixé à 30%. Le revenu de notre exemple sera donc taxé une première fois en France et une seconde fois en Belgique au même taux, 100 euros de revenus seraient donc réduits à 49 euros une fois le double impôt de 30% prélevé (30 euros en France et 30% de 70 euros, soit 21 euros en Belgique).Bien consciente de cette problématique, l'Union européenne - largement incompétente en matière fiscale - laisse donc à ses États membres le soin de négocier entre eux pour réduire ces cas de double imposition qui freinent les investisseurs à acquérir des actions à l'étranger.La Belgique a conclu un très grand nombre d'accords avec d'autres États qui portent le nom de " conventions préventives de la double imposition ". Ces conventions prévoient généralement que l'État de la source doit limiter l'imposition du revenu mobilier à 15% lorsqu'il est recueilli par des personnes physiques.Ces accords présentent cependant toujours au moins deux désagréments majeurs. D'abord, s'ils procurent certes un avantage fiscal par rapport à la situation qui prévaudrait en leur absence, ils ne permettent pas d'assurer une véritable neutralité fiscale puisque le double taux appliqué au revenu réduit toujours son montant de 40,5% (100 x 0,15% = 85 - 30% = 59,50). Ensuite, ils n'impliquent pas nécessairement que l'impôt à la source sera réduit à 15% et obligent bien souvent les contribuables à introduire auprès du fisc étranger, une demande de remboursement de la différence entre le taux appliqué et le taux plafonné à 15% par la convention.La Belgique et la France ont mis en place un régime particulier qui a pour objectif de supprimer totalement cette double imposition. Ce régime appelé " quotité forfaitaire d'impôt étranger " ou QFIE prévoit que la France peut imposer les contribuables belges à hauteur de 15% maximum et la Belgique à un taux de 30% ensuite, mais que la Belgique doit ensuite octroyer un crédit d'impôt équivalent aux 15% prélevés en France.La Belgique n'a jamais octroyé ce crédit d'impôt aux particuliers parce que l'administration fiscale considérait que les actions devaient être détenues à titre professionnel pour bénéficier de cet avantage, ce que la Cour de cassation a finalement écarté dans un arrêt du 16 juin 2017. La Cour de cassation a ensuite renvoyé l'affaire à la Cour d'appel d'Anvers qui doit encore trancher le litige dont le résultat semble aujourd'hui évoluer dans un sens favorable au contribuable.La QFIE procure un avantage que les revenus de 100 euros évoqués dans notre exemple mettent clairement en lumière : taxés à 15% en France, ces 100 euros se réduisent à 85 euros qui, taxés à nouveau à 30% en Belgique, se réduisent à 59,50 euros. Mais la Belgique doit octroyer un crédit d'impôt de maximum 15% des 85 euros du revenu net " frontière ", soit 12,75 euros. La taxation du revenu de notre action française est donc de 100 euros - 15 euros (impôt français) - 25,50 euros (impôt belge) + 12,75 (QFIE) = 72,25 euros. Le taux de l'impôt de ce revenu serait donc de 27,75 % alors qu'il aurait été de 30% si le même revenu avait été distribué par une action belge.Dans l'attente de l'arrêt de la Cour d'appel d'Anvers, les contribuables qui se trouvent dans cette situation peuvent demander le remboursement de l'impôt perçu indûment par la Belgique en adressant une demande à l'administration fiscale. Cette demande pourrait même concerner les cinq dernières années puisqu'un arrêt de la Cour de cassation constitue en principe un " fait nouveau " qui permet d'ouvrir une procédure qui autorise de revenir cinq ans en arrière.Cet arrêt qui est attendu de pied ferme par les praticiens sera donc l'occasion de vérifier s'il est devenu plus avantageux d'investir dans des actions françaises que dans des actions belges. Dans l'attente de cette décision, nous recommandons aux contribuables victimes dans cette situation de double imposition de faire valoir leurs droits devant l'administration et ce, à tout le moins à titre conservatoire.